Cashflow Hedge Accounting bei Fremdwährungssicherungen: Inwieweit erreicht das IASB die Zielsetzung das ökonomische Risikomanagement mit IFRS 9 besser abzubilden? : Ausgewählte Fragestellungen und Analyse der Offenlegungspflichten gemäß IFRS 7 deutscher börsennotierter Industrieunternehmen

Abstract

Diese Dissertation untersucht, ob IFRS 9 das ökonomische Risikomanagement, insbesondere das Cashflow Hedge Accounting für Fremdwährungsrisiken, verbessert. Anhand von drei Praxisfällen, einer Analyse der Geschäftsberichte deutscher DAX-Unternehmen (2019–2021) und Experteninterviews wird bewertet, ob IFRS 9 die Bilanzierung vereinfacht und nützlichere Informationen gemäß IFRS 7 liefert. Die Ergebnisse zeigen, dass IFRS 9 eine genauere Abbildung von Sicherungsbeziehungen ermöglicht und die Bilanzierungspraxis im Vergleich zu IAS 39 verbessert. Herausforderungen bestehen jedoch weiterhin in der Komplexität der Anwendung, insbesondere im langfristigen Projektgeschäft und bei den Offenlegungspflichten gemäß IFRS 7. Eine Umfrage unter deutschen Treasury-Experten bestätigt, dass IFRS 9 das Risikomanagement besser darstellt, das Hedging-Verhalten jedoch nur gering beeinflusst. Insgesamt erreicht IFRS 9 eine bessere Übereinstimmung zwischen Risikomanagement und Bilanzierung, jedoch bleiben Vereinfachungen bei den Offenlegungspflichten notwendig.

This dissertation examines whether IFRS 9 improves economic risk management, particularly cash flow hedge accounting for foreign currency risks. Based on three case studies, an analysis of the financial reports of German DAX companies (2019–2021), and expert interviews, the study assesses whether IFRS 9 simplifies accounting and provides more useful information in line with IFRS 7. The results show that IFRS 9 enables a more accurate representation of hedge relationships and improves accounting practices compared to IAS 39. However, challenges remain regarding the complexity of its application, particularly in long-term projects and the disclosure requirements under IFRS 7. A survey of German treasury experts confirms that while IFRS 9 better reflects risk management, it has little impact on hedging behavior. Overall, IFRS 9 achieves better alignment between risk management and accounting, but simplifications in disclosure requirements are still needed.