Die Marktrisikoprämie des DAX nach dem Dividenden- und Gewinnwachstumsmodell von Fama/French (2002)

Hachmeister, Dirk; Puchstein, Kerstin; Seidler, Patrick

Die Marktrisikoprämie des DAX nach dem Dividenden- und Gewinnwachstumsmodell von Fama/French (2002)

dc.contributor.author	Hachmeister, Dirk	de
dc.contributor.author	Puchstein, Kerstin	de
dc.contributor.author	Seidler, Patrick	de
dc.date.accessioned	2024-04-08T08:52:17Z
dc.date.available	2024-04-08T08:52:17Z
dc.date.created	2016-02-25
dc.date.issued	2016
dc.description.abstract	Die Marktrisikoprämie ist eine der wichtigsten Kennzahlen in der Finanzwissenschaft, da sie elementarer Bestandteil der Kapitalkostenberechnung nach dem CAPM-Modell ist. Allerdings ist die Höhe der Marktrisikoprämie auch ein Politikum, da diese am Markt nicht direkt beobachtbar ist und lediglich auf Basis verschiedener Verfahren und Zeitreihen geschätzt werden kann. Die nicht nur in der deutschen Bewertungspraxis beliebte historische Methode hat dabei den Nachteil, dass sie maßgeblich von der Wahl des zugrundeliegenden Beobachtungszeitraums und zudem von den hohen Kurssteigerungen der letzten 30 Jahre bestimmt werden. Als mögliche Alternative wird im Folgenden ein Ansatz von Fama und French auf den DAX übertragen, bei dem die Marktrisikoprämie mithilfe fundamentaler Unternehmensdaten geschätzt wird. Das Dividenden- und das Gewinnwachstumsmodell nach Fama und French schätzt die erwartete Marktrisikoprämie auf Basis der historisch beobachteten Dividendenrendite sowie des Dividenden- bzw. Gewinnwachstums der einzelnen im Marktindex erfassten Unternehmen.	de
dc.identifier.swb	456273611
dc.identifier.uri	https://hohpublica.uni-hohenheim.de/handle/123456789/5990
dc.identifier.urn	urn:nbn:de:bsz:100-opus-11828
dc.language.iso	ger
dc.relation.ispartofseries	Hohenheimer Schriften : Rechnungswesen - Steuern - Wirtschaftsprüfung; 2016,1
dc.rights.license	publ-ohne-pod	en
dc.rights.license	publ-ohne-pod	de
dc.rights.uri	http://opus.uni-hohenheim.de/doku/lic_ubh.php
dc.subject	Marktrisikoprämie	de
dc.subject	Kapitalkostenrechnung	de
dc.subject	Gewinnwachstumsmodell	de
dc.subject	Unternehmensbewertung	de
dc.subject.ddc	330
dc.subject.gnd	Deutscher Aktienindex	de
dc.subject.gnd	Capital-Asset-Pricing-Modell	de
dc.title	Die Marktrisikoprämie des DAX nach dem Dividenden- und Gewinnwachstumsmodell von Fama/French (2002)	de
dc.type.dcmi	Text	de
dc.type.dini	WorkingPaper	de
local.access	uneingeschränkter Zugriff	en
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local.bibliographicCitation.publisherPlace	Universität Hohenheim	de
local.faculty.number	3	de
local.institute.number	510	de
local.opus.number	1182
local.series.issueNumber	2016,1
local.series.title	Hohenheimer Schriften : Rechnungswesen - Steuern - Wirtschaftsprüfung
local.university	Universität Hohenheim	de
local.university.faculty	Faculty of Business, Economics and Social Sciences	en
local.university.faculty	Fakultät Wirtschafts- und Sozialwissenschaften	de
local.university.institute	Institute for Business Administration	en
local.university.institute	Institut für Financial Management	de

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